Купили бы мы акции The Hut Group?

Купили бы мы акции The Hut Group?

Так как сильное IPO , Hut Group (LSE: THG) цена акций упала примерно на 25%, в настоящее время сидит на 611p. Тем не менее, на мой взгляд, это дало компании более разумную оценку. Таким образом, сейчас самое время покупать или есть еще падение?

Торговые новости

Недавние торговые отчеты Hut Group были довольно сильными и, в частности, продемонстрировали хороший рост выручки. Действительно, по сравнению с 2019 годом выручка в 2020 году была более чем на 40% выше и составила 1,6 млрд фунтов стерлингов. Это было вызвано увеличением числа клиентов. Фактически, сейчас у компании почти 7 миллионов активных клиентов, что на 2,8 миллиона больше, чем годом ранее. Я также уверен, что это число может продолжать расти, особенно по мере выпуска новых продуктов.

Кроме того, растут отрасли, в которых работает THG, в основном косметика и питание. Например, ожидается, что к 2024 году престижный рынок красоты достигнет 150 миллиардов фунтов стерлингов. Это должно помочь компании в достижении цели дальнейшего роста доходов и привлечения большего числа клиентов.

С другой стороны, операционный убыток компании составил 480 млн фунтов стерлингов. Хотя большая часть этого была связана с выплатами, основанными на акциях, это по-прежнему означает, что акции трудно оценить по справедливой стоимости. Следовательно, существует риск того, что компания не сможет достичь прибыльности в ближайшем будущем, и это может снизить стоимость акций The Hut Group.

Приобретения

Один из аспектов компании, который мне действительно нравится, - это стратегия поглощения. Например, в феврале этого года она приобрела Dermstore, чтобы увеличить масштабы своих косметических операций и улучшить онлайн-бизнес. Я считаю, что это приобретение было очень продуманным и будет иметь фундаментальное значение для роста доходов в будущем.

Совсем недавно THG также приобрела Bentley Laboratories, престижного разработчика и производителя косметики, за 255 миллионов долларов. Еще раз, я с энтузиазмом отношусь к этому приобретению, потому что оно позволит развивать новые продукты. Кроме того, предполагается, что это приобретение увеличит выручку в 2022 году на 77 миллионов долларов. В долгосрочной перспективе я считаю, что цена акций The Hut Group может выиграть на этом фоне.

Конечно, есть риски, если вы сделаете слишком много приобретений в качестве альтернативы органическому росту. Например, приобретаемые компании часто покупаются с наценкой. Таким образом, акции The Hut Group могут пострадать, если они не принесут желаемых результатов. Хотя я не верю, что здесь дело обстоит именно так, особенно потому, что я считаю, что у THG хороший баланс между приобретениями и акцентом на органический рост, этот риск все же необходимо учитывать.

Покупаю ли я акции The Hut Group?

Благодаря сильной лояльности потребителей и сильным перспективам роста я считаю, что у этих акций есть значительный потенциал роста. На мой взгляд, недавний спад выглядит скорее как коррекция, чем как чрезмерно проблематичный. По этой причине у меня возникает соблазн купить, поскольку я думаю, что они могут стать очень хорошим дополнением к моему диверсифицированному портфелю.

Читайте так же:

Комментировать